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【“芯片通胀”时代开启，AI抢货致内存价格疯涨，电脑手机还要更贵】⑴ 人..

【“芯片通胀”时代开启，AI抢货致内存价格疯涨，电脑手机还要更贵】⑴ 人工智能需求的爆发式增长正推动存储芯片价格直线飙升，这一被机构称为“芯片通胀”的现象已形成结构性趋势，短期内看不到缓解迹象。⑵ 数据显示，电子元件及配件生产者价格指数在6月同比上涨近三成，创下自1966年有记录以来的最大年度涨幅，轻松超越1980年个人电脑时代初期及疫情期间供应危机时的峰值水平。⑶ 大型科技企业为锁定算力资源，纷纷与供应商签订长达数年的供货协议，提前抢占内存产能，导致传统PC和手机制造商只能在日益缩小的剩余供应池中争夺货源，成本压力随之向下游传导。⑷ 有报道称某头部手机厂商正考虑引入新的内存芯片供应商以应对成本激增，但这需获得监管层面批准，反映出当前供应链格局下的现实约束。⑸ 过去六十年间内存价格每五年约下降九成的规律在AI经济中已不再适用，过去一年内存价格涨幅超过五倍，标志着长达数十年的降价趋势被彻底逆转，云服务、终端设备乃至企业硬件采购成本全面承压。⑹ 市场预期正在发生变化，从起初担忧企业会因成本上升而削减科技支出，转向当前企业为避免未来采购缺口而持续加码投入，分析师将这种心态形容为“害怕错过采购”。⑺ 周三将公布的美国CPI数据备受关注，机构测算本轮芯片涨价对整体CPI的拉动或相对有限，但个人电脑等细分品类可能面临约一成的同比价格升幅，终端消费者感受到的冲击将更为直接。

小亚 2026-08-11
【日股走强反噬日元，避险逻辑生变，160关口再成焦点】⑴ 日本股市持续走高..

【日股走强反噬日元，避险逻辑生变，160关口再成焦点】⑴ 日本股市持续走高正反向施压日元汇率，德国商业银行指出，外资持有日股比例约在三成半，且大量头寸伴随汇率对冲操作，股市上涨反而催生更多抛售日元的对冲需求。⑵ 随着日经指数震荡上行，海外投资者为锁定股票收益而增加远期或期权类对冲头寸，这一行为在现货市场形成持续卖压，成为日元在避险情绪并未显著消退时仍走弱的微观机制之一。⑶ 美元兑日元盘中一度触及159.37的11日高点，距160整数关口仅一步之遥，市场对日本当局可能再次进行口头干预的警惕情绪有所升温。⑷ 日本央行货币政策前景的不确定性进一步加剧了日元波动，市场对下一次加息时点的预期分歧较大，在缺乏明确指引前，利差交易资金流向仍对日元构成压制。⑸ 短期来看，日股表现与美日利差走向将成为决定汇率方向的两大变量，若日股涨势不改且美债收益率维持高位，日元在160关口附近的支撑有效性将面临反复考验。

小亚 2026-08-11
【欧元区过剩流动性逼近两万亿欧元，隔夜存款工具使用量迭创新高】⑴ 欧洲..

【欧元区过剩流动性逼近两万亿欧元，隔夜存款工具使用量迭创新高】⑴ 欧洲央行周二公布的日常流动性数据显示，金融机构通过隔夜存款工具存入的资金规模达到近两万亿欧元，较前一交易日继续攀升，续创高位。⑵ 同期隔夜贷款工具的使用量则为零，这已是连续多日未有金融机构通过该渠道借入资金，反映出欧元区银行体系整体流动性极为充裕，个体机构并无边际融资需求。⑶ 存款工具使用量持续膨胀，意味着商业银行更倾向于将过剩资金以隔夜形式存回央行，而非投向信贷或更高风险的资产配置，这在一定程度上折射出对实体经济放贷意愿的谨慎态度。⑷ 同期经常账户持有规模约3274亿欧元，较前一日有所回落，但仍处于历史偏高水平，表明银行体系准备金规模依然宽裕。⑸ 如此庞大的过剩流动性规模，对欧洲央行未来调整资产端操作或利率路径构成现实考量，如何在不引发市场波动的前提下逐步回收多余资金，将是后续货币政策正常化进程中绕不开的课题。

小亚 2026-08-11
美无铅汽油期货主力刚刚突破3.1700美元/加仑关口，最新报3.1699美元/加..

美无铅汽油期货主力刚刚突破3.1700美元/加仑关口，最新报3.1699美元/加仑，日内涨1.10%

小亚 2026-08-11
【台风“白海豚”停止编号】台风“白海豚”今天上午在湖北省境内减弱为热..

【台风“白海豚”停止编号】台风“白海豚”今天上午在湖北省境内减弱为热带低压，目前其风力进一步减弱，已很难确定其环流中心，中央气象台17时对其停止编号。（央视新闻）

小亚 2026-08-11
【澳洲联储警告不排除再度加息，降息预期落空，房贷持有人苦等或长达两年】..

【澳洲联储警告不排除再度加息，降息预期落空，房贷持有人苦等或长达两年】⑴ 澳洲联储周二宣布维持现金利率于4.35%不变，但行长布洛克在会后表态令市场对短期内获得利率 relief 的希望落空，她明确表示本次会议并未讨论降息事宜，决策层仅在加息与按兵不动之间权衡。⑵ 布洛克指出，通胀虽有所放缓但仍处过高水平，中东冲突持续、生产率低迷及就业市场紧俏均构成物价上行的潜在风险，委员会对当前政策路径能否确保通胀及时回归目标尚缺乏足够信心。⑶ 她警告若形势需要，联储将毫不犹豫进一步收紧政策，以免高通胀预期固化于薪资与定价决策之中，最新预测显示通胀回落至2%至3%目标区间中点或需等待至2027年底。⑷ 澳大利亚6月整体通胀率虽从5月的4%降至3.8%，但距目标区间仍有显著距离，机构分析师指出，顽固的物价压力可能使高利率环境延续长达两年，借款人在经历数年高息压力后仍需继续规划长期高额还款，而非期待短期转机。⑸ 即便通胀后续持续下行，联储也需观察数月数据以确认趋势确立而非短期波动，失业率大幅攀升虽可能加速降息进程，但绝非市场所乐见的经济代价。⑹ 联储还警告房价走弱将通过负财富效应抑制消费，同时削弱开发商建设意愿，对住房供应目标构成威胁，而财长则强调预算政策正在缓解而非加剧通胀压力，并呼吁地缘冲突尽快平息以减轻全球及本国经济面临的成本冲击。

小亚 2026-08-11
现货铂金刚刚突破1770.00美元/盎司关口，最新报1770.70美元/盎司，日..

现货铂金刚刚突破1770.00美元/盎司关口，最新报1770.70美元/盎司，日内涨1.01%；Nymex铂金期货主力最新报1777.9美元/盎司，日内涨1.39%；

小亚 2026-08-11
UNIPER首席执行官：若霍尔木兹海峡继续关闭，预计天然气价格将维持在每兆瓦..

UNIPER首席执行官：若霍尔木兹海峡继续关闭，预计天然气价格将维持在每兆瓦时50/60欧元的水平

小亚 2026-08-11
【俄小麦产量预估再遭下调，春播面积缩水拖累全球供应预期】⑴ 俄罗斯农业..

【俄小麦产量预估再遭下调，春播面积缩水拖累全球供应预期】⑴ 俄罗斯农业咨询机构IKAR周二下调2026年小麦产量预测，从9050万吨小幅调降至9000万吨，主因春季小麦播种面积低于此前预期，导致整体产出前景承压。⑵ 伴随产量预估的下修，该机构同步调降俄罗斯小麦出口潜力，从4500万吨降至4450万吨，反映出可供出口的余粮空间相应收窄。⑶ 除小麦外，该国所有谷物总产量预估亦从1.40亿吨下调至1.385亿吨，谷物整体出口潜力则从6150万吨削减至6000万吨，显示种植结构调整对多种粮食品种产生联动影响。⑷ 俄罗斯作为全球头号小麦出口国，其产量与出口预期的任何边际变化均可能对黑海地区乃至国际谷物市场供需格局产生传导效应，当前北半球正处于收获关键期，后续天气及单产数据仍将是市场关注焦点。

小亚 2026-08-11
【库克风波再掀美联储独立性危机，债市通胀溢价面临重估，沃什政策空间受考..

【库克风波再掀美联储独立性危机，债市通胀溢价面临重估，沃什政策空间受考验】⑴ 美联储主席沃什试图让央行远离政治的努力遭遇重挫，白宫上周以未经证实的抵押贷款欺诈指控为由向理事库克发难，市场此前对沃什能获得足够政策空间的乐观预期随之破灭，独立性问题再度成为焦点。⑵ 此次政治施压释放出双重信号：一方面显示政府担忧美联储最早可能在下月加息，另一方面也暴露总统意识到即便其任命的主席有意阻止加息，也未必能在委员会中掌握足够票数，这种公开施压甚至可能适得其反，反而促使库克倒向鹰派立场。⑶ 期货市场定价显示中期选举前加息25个基点的概率约在七成五，核心驱动因素在于近六年来通胀持续高于目标、核心物价居高不下以及伊朗相关的能源冲击，而对9月会议的预测结果几乎呈现五五开的胶着状态，库克遭攻击的时点耐人寻味。⑷ 在立场日益分裂的联邦公开市场委员会中，每一票都至关重要，若此前投票维持利率不变的库克与沃勒在下月均转向支持加息，则支持收紧的票数将升至7票，而前主席鲍威尔的立场将成为决定最终结果的关键变量。⑸ 沃什本人可能希望有更多空间阐述其模糊的通胀目标与减少沟通的政策理念，但保持距离并非易事，市场对美联储是否仍坚定致力于物价稳定、能否与白宫政治诉求有效切割的疑虑正在发酵。⑹ 机构策略师指出，过去18个月每当独立性争议升温时，长期国债收益率往往走高，美元则趋于弱势，当前市场可能严重低估了中长期通胀风险溢价，五年远期通胀掉期等指标值得密切跟踪，接下来的数周对重塑市场信心将格外重要。

小亚 2026-08-11

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