期货对冲怎么做

亚汇期货网 1970-01-01 08:00:00

期货对冲（套期保值），本质是在现货和期货两个市场建立方向相反的仓位，用一个市场的盈利抵消另一个市场的亏损，从而锁定价格、规避风险。核心目的不是赚钱，而是"把不确定的价格变成确定的价格"。具体做法，分两种基本类型： 1、卖出套保（空头对冲）。适合手里有货、担心未来跌价的人——比如持有现货库存的生产商、贸易商。做法是：在期货市场卖出与现货数量相当的期货合约。若未来价格下跌，现货亏了，但期货空单赚了，两相抵消；若价格上涨，现货赚、期货亏，也相互对冲。典型如钢厂卖螺纹钢套保、粮商卖玉米套保。 2、买入套保（多头对冲）。适合未来要进货、担心涨价的人——比如用货的下游企业。做法是：在期货市场买入期货合约。未来涨价，现货采购成本上升，但期货多单盈利弥补；跌价则反之。典型如饲料厂买豆粕套保、家电厂买铜套保。做对冲，要抓住几个关键点： 1.是数量匹配。期货持仓量尽量与现货暴露量对应（如现货100吨，就套保10手豆粕）。 2.是方向相反。现货是"多头暴露"（有货）就做空期货；现货是"空头暴露"（缺货）就做多期货。 3.是考虑基差。基差=现货价−期货价。对冲后的实际效果取决于基差变

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