南华期货|“靠天吃饭”的苹果 今年怎么样？

　　天气风险的生物学基础：苹果为何“靠天吃饭”

　　苹果产量的形成是一个历时约180天的连续过程，从春季花芽萌动到秋季果实成熟，每一个阶段都有特定的气象敏感窗口。

　　花期（4月） 是最为脆弱的风险敞口。苹果树萌动后，各器官抗寒力逐渐下降，受冻临界温度随生育进程推移而升高：花蕾期约为-2.1℃，花期约为-1.7℃，幼果期约为-1.1℃。陕西省气象部门的研究进一步细化指出，气温在-2℃至0℃时，苹果树中心花受冻率达30%左右；气温降至-4℃至-2℃时，受冻率急剧攀升。陕西富士系苹果花的过冷却点为-2.5℃至-4.0℃，花朵受冻既与低温强度有关，也与低温持续时间密切相关，温度越低或持续时间越长，受冻率越高。值得关注的是，花朵受冻后仍可部分恢复坐果，这种自身修复可使花朵受冻率减少约18个百分点。

　　坐果期（5月） 的天气风险则转向另一个维度。花期已过的果园，若遭遇持续阴雨或大风天气，会影响蜜蜂等授粉昆虫的活动，导致授粉不良、坐果率下降。此时若出现高温（超过26℃）也会影响授粉和坐果，极端温度超过36℃可能造成大面积减产。

　　果实膨大期（6—8月） 的核心风险是干旱和冰雹。干旱胁迫会导致果实细胞膨压不足，果个偏小，商品率降低；持续干旱可降低苹果产量20%—50%。而冰雹则是突发性灾害，造成果实机械损伤，直接影响商品果率。

　　成熟期（9—10月） 的连阴雨天气则主要威胁优果率。摘袋后若持续降雨，将影响苹果上色，甚至出现水裂纹等质量问题。

　　上述风险在25/26产季和26/27产季的产量、质量情况上基本得到了实证，两个产季分别经历了不同周期的天气风险。

　　25/26年度，天气减产年25/26年度是一个典型的苹果“天气减产年”。钢联数据显示，2025年我国苹果种植面积为1744.84千公顷（同比增长0.2%），但产量仅为3431.32万吨，同比减少6%。面积增长而产量下降的反常现象，根本原因是不利天气贯穿了整个生长季。

　　具体而言，2025年4月中旬的降温及大风天气对新季苹果的影响程度最大、范围最广，当时部分产地处于苹果花期，低温和大风增加了挂果不佳的概率，晚熟富士存在挂果不均、局部偏少等情况。此后，河南、陕西、山东等地区遭遇干旱天气，收获期又遭遇持续阴雨，对产量和质量都造成了影响。陕西产区果个偏小，山东产区果锈较重，甘肃产区冰雹果占比高于往年。2025年全国苹果产量大约为3423万吨，与2024年相比减产约300万吨，幅度约8%。山东产区受灾最为严重，减产约16.5%。这一减产叠加苹果品质不佳直接推高了25/26年度前期的期价价格中枢，也为2026产季的增产预期埋下了伏笔。

　　26/27产季：从减产到增产的“反转之年”

　　如果说25/26产季是天气风险的“压力测试”，那么26/27产季则是一场天气的完美配合，26/27产季苹果各生长周期天气则表现为整体适宜，局部灾害影响有限。越冬期全国产区日照充足、低温强度偏弱，果树安全越冬，入春后光温水资源匹配良好，土壤墒情适宜，利于萌芽开花。花期全国大部较常年提前，冻害风险等级为轻至中度，仅西北部分产区存在中度风险，整体授粉环境优于25/26年度。坐果期天气整体利好，花量充足，大年预期明显，同时Mysteel6月调研报告显示，因今年前期普遍雨水充足，土壤墒情良好，所调研地块平均果个较去年同期明显偏大，果面表现光滑，整体质量良好。不过陕北8月冰雹频发导致果面受损、商品率下降，根据Mysteel9月抽样调查显示冰雹果占比为：咸阳产区基本无冰雹果，白水、铜川、 宜君等产区约为10-20%，洛川约为35-40%，富县约为40%，宜川约为20-25%。膨大期各主产区土壤墒情总体适宜，山东前期干旱被降雨缓解，未出现大范围缺墒。不过冰雹和阶段性干旱或带来果品质量分化。收获期目前来看光照整体充裕，预计有利于苹果上色。整体而言，产季天气条件有利于产量恢复性增长，优果率预估提升。

　　（一）花期：风险偏轻，奠定增产基础

　　2026年苹果花期的天气条件与2025年形成鲜明对比。苹果气象服务中心发布的《苹果气象服务专报》指出，2026年全国苹果产区始花期集中在4月上旬后期至下旬前期。与2025年相比，西南冷凉高地产区偏早7至10天，新疆产区偏早2至4天，黄土高原产区和黄河故道产区与去年基本同期略偏早。结合上文，花期需警惕倒春寒冻害以及连阴雨影响授粉和落花，2026年苹果产区花期冻害风险总体偏轻，开花期（2026年4月）低温强度普遍偏弱，主产区未出现越冬冻害；同是，这一阶段全国苹果主产区大部光温水资源匹配良好，整体降水较少，为出现连阴雨天气，墒情适宜。不过，4月初，中、末全国北方苹果产区伴有三次弱冷空气过程，降温降雨与主产区花期时段有所重叠，但整体影响有限。Mysteel调研反馈印证了这一判断：今年坐果率是良好的一年，雨水合节，花期没有受到冻害。苹果开花期冷空气次数偏少、强度偏弱，霜冻轻微。

　　（二）套袋数据：增产预期得到初步验证

　　花期顺利之后，套袋量成为验证增产预期的第一个硬指标。2026年6月，全国苹果套袋作业基本完成。综合Mysteel走访和机构调研，26/27年度全国苹果各主产区套袋量较25/26年度均出现上涨。产区之间分化明显：甘肃是全国最强增产板块，全省套袋同比大涨30%，花期无大范围冻害，坐果均匀，大量矮化密植新园进入盛果期。静宁县苹果总套袋量预计达80亿只。陕西苹果产量预计增长9.55%。主产区套袋估产较2025年基本维持普增的状态，整体全国套袋估产预计26/27年度较25/26年度上调8.71%，套袋预估产量达4061.93万吨。

　　基于套袋数据，各机构给出了差异较大的产量预估：Mysteel预估4061.93万吨，较2025年最终定产3431.32上涨18.37%，不过该预估主要基于25/26年度套袋产量预估基础计算，前期对于25/26年度的套袋预估产量最终下调，若按照以上全国套袋同比增长8.71%，结合25/26年度最终实际定产计算，约为3730万吨；卓创资讯预估产量为4011.68万吨，同比增长17.18%。市场主流预期3500—3800万吨，上涨5%—15%。各机构数据差异主要源于统计口径和调研样本的不同。卓创、Mysteel的数据侧重于商品果口径，而市场主流预期3500—3800万吨则包含了对套袋之后的天气风险的折价。不过，市场预估方向较为一致，26/27产季将结束前两年的连续减产，正式进入增产周期。我们按照8.5%的增幅预估，产量约为3732万吨。

　　（三）膨大期与成熟期：优果率的“危机窗口”

　　增产不等于商品果产量增加，这是苹果分析中最为关键的认知差。对于果品质量造成影响的主要窗口期在膨大期和收获期。2026年7—9月，一系列灾害性天气一定程度优果率，收获期天气整体相对适宜，光照充足适宜苹果上色。膨大期主要隐忧有以下几点：

　　1、冰雹灾害。 7月21日，陕西洛川县突发强对流极端天气，槐柏镇全域及周边乡镇遭遇短时强冰雹侵袭，正值苹果挂果膨大关键期。7月下旬陕北主产区再次出现冰雹灾害，大概率造成产区果品品质受损、优果率下滑。此外，胶东产区栖霞市苹果受害面积约5万亩，鲁中产区沂源县苹果受灾面积1.47万亩。6、7月间，陕西、甘肃局部区域多次发生强对流天气。

　　2、高温干旱。 夏季高温干旱对果实膨大构成直接威胁。高温干旱对果实膨大、花芽分化、树体生长构成威胁，膨大期长期干旱后遇局地暴雨，果肉与果皮生长速率不一致，会出现大面积裂果。2026年部分产区果品品质受夏季高温干旱等多重灾害叠加影响，“品质两极分化加剧”。

　　3、病害风险。 8月份西部部分产区发生炭疽病，市场担忧影响范围可能较大。这些灾害对全国总产量的冲击有限（冰雹多为局部性灾害），但对优果率的侵蚀显著。2026产季可能是一个“数量丰收、质量分化”的产季，即总产量大增，但优质商品果的比例可能不及预期。

　　启示：从“看天吃饭”到“看天管理”

　　25/26产季的减产与26/27产季的增产预期反转，揭示了苹果市场的一个基本规律：产量的大幅波动主要来自天气的年度差异，其影响甚至超过种植面积的结构性变化。25/26年度种植面积微增，但产量受天气扰动回落，26/27年度受老果园淘汰、种植效益波动以及政策引导影响，苹果种植面积大概率呈现回落趋势，但是由于天气状态适宜，结合套袋量来看，产量稳增，这一对比清晰地表明：天气是产量的“第一决定因子”。

　　对于市场参与者而言，这意味着：

　　第一，花期天气是全年产量的“第一信号” 。4月的霜冻风险决定了增产还是减产的基本方向。2026年花期风险偏轻，为增产奠定了基调。

　　第二，套袋量是产量预估的“校准点” 。6月套袋数据出炉后，产量预估区间可以大幅收窄。2026年各机构正是在套袋数据基础上给出了4000万吨级别的预估。

　　第三，膨大期和成熟期的天气决定“质量折扣” 。即使总产量确定，优果率的波动仍然可以通过影响仓单成本和交割品供应来左右期货价格。2026年三季度的冰雹、高温和病害，是优果率回落的主要扰动原因。这也导致晚富士西部开秤价高于预期。

　　26/27产季即将结束，9至10月摘袋上色期天气整体较为适宜，预计上色良好。25/26和26/27两个产季的对比已经充分证明：在苹果这个品种上，理解天气就是理解产量、质量，进一步延伸也就是理解价格。天气风险不仅仅是苹果市场的“扰动项”，可以说是苹果市场走势的灯塔。