美联储加息25个基点美元走强导致风险资产承压

亚汇期货网 2026-09-17 09:31:49

研报正文宏观：国内方面：外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈时表示，敦促各方采取有效措施，早日开放霍尔木兹海峡，维护国际航道畅通安全，维护国际能源运输和产供链稳定。中方不希望地区紧张向也门和红海方向进一步外溢。国家统计局发布《统计改革发展“十五五”规划》，探索开展数字经济供给使用表试编；研究推进数据资产等知识产权产品核算，开展试点试算；探索开展新兴支柱产业和未来产业等重点新兴领域统计监测。海外方面：美联储宣布加息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间上调至 3.75%-4.00%，为 2023 年 7 月以来首次加息，符合市场预期，此前美联储已连续五次会议按兵不动。政策声明显示，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以 12 票赞成、0 票反对通过上述决议。最新点阵图显示，2026 年底联邦基金利率预测中值从 6 月的 3.8%升至 4.1%，16 名官员预计年内至少再加息一次。声明指出，经济活动稳健扩张，生产率增长强劲，但通胀仍然高企。美联储主席沃什在新闻发布会上重申“通胀太高且持续太久”，不确信通胀正向目标回落。沃什拒绝提供前瞻指引，强调经济“正在走强”。沃什认为，债券收益率上升有三个原因：首先是经济强劲；第二是资本竞争，资本支出激增是真实存在的；第三是地缘政治。美联储 FOMC 经济预期显示，2026 年再加息一次，2027 年维持利率不变。利率将在 2028 年下降，并于 2029 年保持在 3.5%至 3.75%之间。通胀方面，2026 年 PCE 预期为 3.7%，通胀回归 2%目标指向 2029 年。经济增速同步上调，2026-2028 年美国经济增长预期分别为 2.3%、2.4%、2.2%；2026 年失业率预期大幅下修至4.1%附近。美国 8 月零售销售环比增长 1.2%，大超预期的 0.8%，创近五个月最大涨幅，显示消费者在能源价格高企和通胀持续的背景下，消费支出依然具备韧性。另外，美国 8 月进口物价指数环比升 0 .7%，出口物价指数升 0.6%，同样超出市场预期。国际市场表现：美国三大股指全线收跌，道指跌 1 .21%，标普500 指数跌0 .45%，纳指跌 0 .01%；欧洲三大股指收盘全线上涨，德国 DAX30 指数涨 0 .53%，法国 CAC40 指数涨 0 .62%，英国富时 100 指数涨 0.28%。国际油价高位回落，美油主力合约收跌 3 .6%，布油主力合约跌 2 .9%；国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌0.70%，COMEX 白银期货跌0.68%；伦敦基本金属多数上涨，LME 期锡涨 1.41%，LME 期铜涨 1.18%，LME 期镍涨1.08%，LME 期锌跌 0.35%。美债收益率多数上涨，2 年期美债收益率涨 7.73 个基点报4.732%，3 年期美债收益率涨6.02 个基点报4 .820%，5 年期美债收益率涨5.28 个基点报4 .875%，10 年期美债收益率涨 2.48 个基点报 5.021%，30 年期美债收益率跌 0.44 个基点报 5.361%。美元指数涨 0.7%报 100.33，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌 0.67%报1.1464，英镑兑美元跌 0 .72%报 1.3380，美元兑日元涨 0 .77%报 156.3050，美元兑加元涨 0 .48%报 1.3989，美元兑瑞郎涨 0 .87%报 0.8259，离岸人民币对美元跌 3 个基点报 6.7126。综合来看，国内聚焦中东航道安全，推进数字经济统计改革。美联储如期重启加息并上调利率终点预期，强调通胀粘性，叠加美国零售数据超预期，市场预计美联储年内将再次加息，推动美元走强，美债收益率上行。中东地缘扰动能源供给，推升通胀风险，全球货币政策不确定性抬升，风险资产承压。后续重点跟踪地缘局势演变以及美债供给对美元和美债收益率的扰动。风险提示：宏观经济表现、货币政策变化、地缘局势变化。

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美联储加息25个基点 美元走强导致风险资产承压

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